Capturando o verde

cadeias de valor de materiais — incluindo metais e mineração, materiais de construção, plásticos e embalagens — respondem por cerca de 20% das emissões globais de gases de efeito estufa (GEE). Algumas dessas cadeias de valor também costumam gerar desperdício: 98% dos materiais de construção acabam em aplicações de fim de vida de baixo valor e apenas 17% dos plásticos virgens anuais são reciclados.

Os líderes da indústria estão sob pressão, pois as metas climáticas visam zerar as emissões de GEE até 2050 – o que significa que os players de materiais têm apenas 30 anos para transformar um cenário de manufatura e energia que levou mais de um século para evoluir. Fazer isso requer aumentar os gastos anuais com ativos físicos em todos os setores em 60% (de US$ 5,7 trilhões anuais estimados para US$ 9,2 trilhões).

Este não é apenas um desafio do lado da oferta. A demanda por produtos com baixo teor de CO2 — ou "verdes" — está aumentando à medida que clientes finais, fabricantes e governos pressionam por maior sustentabilidade e circularidade. 2022. O processamento de materiais primários compõe a maioria das emissões de GEE para muitos produtos industriais, o que levou a uma maior atenção na descarbonização de commodities principais que contribuem. Por sua vez, estão surgindo prêmios verdes com limite de tempo para certas commodities, dependendo da flexibilidade e do custo do lado da oferta.

Este artigo apresenta os equilíbrios de oferta e demanda observados e potenciais em quatro commodities principais: aço, alumínio, cobre e plásticos. Entender onde os prêmios verdes existem hoje e onde eles surgirão no curto ou médio prazo pode ajudar os players de materiais a obter benefícios econômicos para os vendedores e garantir o fornecimento de produtos com baixo teor de CO2 para os compradores. Embora nos concentremos principalmente na intensidade de CO2 dessas commodities, devido ao seu impacto nas metas de redução de emissões, outras dimensões são cada vez mais importantes para produtores e compradores, incluindo o consumo de água e o impacto nas comunidades locais e na biodiversidade, para citar apenas alguns.

Entender onde os prêmios verdes existem hoje e onde eles surgirão... pode ajudar os players de materiais a obter benefícios para os vendedores e garantir o fornecimento de produtos com baixo teor de CO₂ para os compradores.

Aço, alumínio, cobre e plásticos constituem uma parcela significativa da demanda de materiais da indústria (Quadro 1). Algumas dessas commodities também têm pegadas de carbono significativas.

Prêmios verdes estão surgindo para várias commodities e, além de fatores como a pressão da inflação e a crise do custo de vida, moldarão cada vez mais o equilíbrio entre oferta e demanda. Por exemplo, na última década, os plásticos reciclados de alta qualidade atingiram um prêmio médio de até 60% em relação aos plásticos virgens, dependendo do produto. No caso do aço com baixo teor de CO2, os prêmios também podem ser significativos até 2030. No entanto, essa não é uma história única para todos. Os prêmios verdes dependem do equilíbrio entre oferta e demanda, uma vez que exigem uma oferta menor de materiais verdes do que a demanda.

Dito isso, a janela de oportunidade para capturar benefícios durante a transição para materiais verdes está se fechando rapidamente. Os operadores históricos estão aumentando o fornecimento de materiais ecológicos, novos concorrentes estão surgindo e clientes com visão de futuro estão começando a firmar contratos de fornecimento ecológico de longo prazo.

As commodities verdes variam em seus caminhos para a descarbonização, suas perspectivas de mercado de oferta e demanda e quaisquer prêmios verdes resultantes (ou a falta deles). Além disso, existe ambigüidade em como os players usam os termos "baixo CO2" ou "verde" em relação aos limites da pegada de carbono de seus respectivos produtos (consulte a barra lateral "Modelagem de demanda, oferta e prêmios de baixo CO2"). No entanto, três arquétipos de equilíbrio entre oferta e demanda e suas respectivas dinâmicas de preços mostram como se espera que os materiais sustentáveis ​​afetem a oferta e a demanda de diferentes materiais (Quadro 2).